Банкротство является сложной и многогранной процедурой, применяемой к юридическим и физическим лицам, которые не способны выполнить обязательства по выплате долга. Соответственно, в рамках данной процедуры осуществляется урегулирование имущественных отношений между сторонами дела. Это правило применяется также к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Это те организации, которые, ведут профессиональную предпринимательскую деятельность на основании специального разрешения — лицензии. В этой статье рассмотрим порядок банкротства данных юридических лиц. К ним применяются положения закона о рынке ценных бумаг, в том числе правила процедуры признания финансовой несостоятельности.
Признаки банкротства
Следует сказать, что ФЗ “О несостоятельности (банкротстве) не устанавливает особых критериев для проведения банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг. Исключением из этого правила являются организации, деятельность которых связана с кредитованием.
Для признания финансовой несостоятельности действуют общие условия. К ним относятся:
- Неспособность удовлетворения обязательств в полном объёме.
- Неоднократный отказ от выполнения обязательств перед кредиторами в течение одного месяца.
- Неисполнение обязательств по уплате обязательных платежей в течение десяти рабочих дней с момента наступления даты их исполнения.
- Отсутствие возможности восстановления платёжеспособности.
- Отзыв разрешения на осуществление деятельности.
- Недостаточность стоимости активов для удовлетворения требований.
Порядок банкротства
Порядок банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг регулируется законом “О несостоятельности (банкротстве)”, а также законом “О клиринге” и нормативными актами ЦБ РФ. Деятельность таких организаций подвергается жёсткому контролю, она связана с инвестированием не только собственных, но и чужих средств.
Процесс признания финансовой несостоятельности состоит из нескольких этапов:
- Направление заявления о банкротстве в суд.
- Проведение анализа финансовой деятельности.
- Введение стадии наблюдения и назначение временной администрации.
- Осуществление сбора требований кредиторов и составление реестра требований.
- Выбор этапа банкротства.
- Подведение итогов признания финансовой несостоятельности.
Правом направления заявления на банкротство в отношении данных должников наделяются кредиторы, уполномоченные органы, контрагенты, клиенты, которые доверили в распоряжение ценными бумагами.
Стадия наблюдения
Данный этап будет применён в отношении организации только в том случае, если в процессе осуществления предварительного финансового анализа будет установлено, что ценных бумаг и имущества достаточно для возврата переданных ценностей.
Судебная инстанция выносит определение о введении наблюдения при соблюдении таких условий:
- Соответствие требований кредиторов критериям, установленным в законе.
- Обоснованность поданного заявления.
- Неудовлетворение требования должником на дату проведения судебного заседания.
Наблюдение — это предварительный этап перед выбором основной процедуры банкротства. Основной задачей наблюдения является сохранность имущества должника, а также анализ его финансовой деятельности. Эта процедура направлена на выявление перспектив осуществления реорганизационных мероприятий, то есть применение восстановительных процедур.
На стадии наблюдения должник не имеет права:
- Использовать средства, находящиеся на специальном торговом счёте.
- Оформлять сделки при недостаточности денежных средств на выполнение обязательств по таким сделкам.
- Осуществлять выдачу займов.
- Оформлять сделки репо без наличия на то санкций управляющего.
- Производить выдачу займов.
- Обеспечивать обязательства третьих лиц за счёт собственных активов.
После введения стадии наблюдения формируется реестр требований кредиторов. Эту задачу выполняет временная администрация, которая назначается арбитражным судом из числа бывших руководителей организации.
Если активов у должника достаточно, то вводится следующая стадия финансовое оздоровление.
Финансовое оздоровление
Вопрос о введении данной стадии решается на первом судебном заседании, которое проходит после окончания стадии наблюдения. Прохождение данного этапа предоставляет должнику восстановить нормальную деятельность в качестве участника рынка. Основными документами, на основании которых действует должник, является план погашения задолженности и график внесения платежей. Процедура финансового оздоровления применима при соблюдении таких условий:
- При наличии ходатайства собрания кредиторов.
- При наличии ходатайства должника, государственных структур, третьих лиц, которые предоставляют обеспечение погашения долга по установленному графику.
Исполнение обязательств может быть обеспечено банковской гарантией, залогом, поручительством или государственной гарантией.
Профессиональные участники рынка во время этапа финансового оздоровления продолжают выполнять свои функции, но при наличии некоторых ограничений.
Данный этап вводится сроком на два года.
В ходе данной процедуры восстановление платёжеспособности достигается следующими методами:
- Сокращение количества рисковых операций.
- Совершений действий, направленных на расширение клиентской базы.
- Привлечение инвестиций.
- Приобретение стабильных низкодоходных ценных бумаг.
Внешнее управление
Если в ходе предыдущей процедуры не удалось добиться желаемого результата, вводится следующий этап — внешнее управление. Время, отведённое для реализации мероприятий в рамках этой процедуры, составляет полтора года.
В ходе данной процедуры все ценные бумаги, при условии получения согласия клиентов, направляются в другую компанию, которая имеет соответствующее разрешение на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Сумма денежных средств, которая должна быть возвращена, определяется на основе данных бухгалтерских документов и отчётности профессионального участника рынка ценных бумаг.
Внешнее управление вводится в таком порядке:
- Направление отчёта о результатах проведения процедур.
- Вынесение решения собранием о применении данного этапа и направление итогового протокола в арбитражный суд.
- Проверка судом законности вынесенного решения и вынесение определения о начале данного процесса.
- Утверждение кандидатуры внешнего управляющего.
- Разработка плана по восстановлению способности выплаты задолженности.
- Утверждение плана.
Со дня введения этой стадии наступают следующие последствия:
- Руководство организации утрачивает свои полномочия.
- Приостанавливается действие исполнительных листов.
- Штрафы и пени не начисляются.
- Арест активов допускается только в рамках процедуры.
Итогом внешнего управления может стать полное восстановление деятельности компании и закрытие дела о банкротстве. Если меры оказались безуспешными, вводится финальная стадия — конкурсное производство.
Конкурсное производство
Если судебная инстанция приходит к выводу о недостаточности активов для расчёта с клиентами, то организация объявляется банкротом и вводится конкурсное производство.
Важно: приоритетным является исполнение обязательств перед клиентами.
Также немаловажным моментом при реализации данного этапа является то, что средства, принадлежащие клиентам, не подлежат включению в конкурсную массу. Данная компания несёт материальную ответственность за ценные бумаги.
Не подлежат реализации денежные средства и ценные бумаги, которые находятся в составе специальных фондов.
Исключение составляют ситуации, когда дело о банкротстве заведено в отношении клиента такой организации.
Когда в процессе реализации выясняется, что имущества компании недостаточно не только для исполнения обязательств перед кредиторами, но и при этом не могут быть удовлетворены требования клиентов, то исполнение требований последних производится пропорционально имеющейся у них доли в общей сумме претензий. При этом выплата денежных средств осуществляется по следующей схеме:
- Перераспределение имущества и ценных бумаг происходит пропорционально долям, заявленных требований.
- Проводится инвентаризация, оценка и реализация активов компании.
- За счёт полученных средств удовлетворяются требования кредиторов двух первых очередей.
- За счёт оставшихся денежных средств происходит удовлетворение требований клиентов, которые не были исполнены в результате первоначальных действий.
- Происходит погашение требований внешних кредиторов.
Важно: претензии внешних заёмщиков, а также требования клиентов компании, которые не были исполнены, подлежат удовлетворению в порядке третьей очереди. Первостепенно удовлетворяются требования тех лиц, обязательства которых были обеспечены залогом. Выплаты производятся из средств, которые были выручены от продажи залогового имущества.
После завершения банкротства активы клиентов, которые находились у обанкротившегося участника, подлежат возврату клиентам.
Особенности банкротства
Процедура банкротства профессиональных участников рынка ценных бумаг имеет свои особенности. К их числу относятся:
- Помимо основных лиц, которые могут принимать участие в банкротстве, задействована также Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Основная её задача — наблюдение и контролирование деятельности данных компаний путём установления стандарта эмиссии ценных бумаг.
- Установление особых требований к арбитражному управляющему. Такой специалист должен иметь в наличии аттестат ФКЦБ. Это значит, что он должен быть компетентным в области РЦБ.
- Важным моментом является то, что при конкурсном производстве применяются все стадии процедуры признания финансовой несостоятельности. При этом не имеет значения, относится ли участник рынка ценных бумаг к юридическим или физическим лицам. В сравнении: при обычном банкротстве физического лица не применяются стадии наблюдения, финансового оздоровления и внешнего управления.
- После введения стадии наблюдения на управляющего возлагается обязательство по уведомлению клиентов должника о банкротстве. Также он должен направить соответствующее уведомление в ФКЦБ. Делается это с целью предложения клиентам распорядится о действиях, которые необходимо совершить с ценными бумагами.
- После введения внешнего управления или конкурсного производства клиент вправе потребовать возврата принадлежащих ему ценных бумаг.
- Денежные средства, а также ценные бумаги, которые находятся на специальном брокерском счёте, не подлежат включению в конкурсную массу.
- Ещё одной немаловажной особенностью является тот факт, что во время этапа внешнего управления с согласия клиентов управляющий может передать ценные бумаги и денежные средства в управление другой организации, имеющей соответствующую лицензию.
Таким образом, банкротство профессиональных участников рынка ценных бумаг — непростой процесс, требующий практического опыта и знания законодательства в этой сфере. Он имеет множество особенностей, преимущественно связанных с защитой интересов клиентов данных организаций. При возникновении трудностей в реализации процесса банкротства рекомендуется прибегнуть к юридической помощи. Специалисты помогут прояснить ситуацию и решить все возникшие вопросы.
